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游戏恐慌情绪出清,未来或回归AI赋能逻辑

  游戏ETF(159869)、文娱传媒ETF(516190)二级市场价格跌幅靠前,延续了上周五的下杀走势,今日下探回升,《网络游戏管理办法》征求意见所带来的情绪恐慌逐渐出清。

  回顾板块走势,在AI产业链不断更新迭代的刺激下,游戏传媒是今年市场的热点,而市场最近交易短剧及AIGC视频相关题材,板块具有一定涨幅,且汇聚了市场上交易最活跃与敏感的资金,因此短期相关政策的出台在市场迅速形成一致预期且反应,导致相关个股大幅异动。

  上周五意见稿出台以来,表面上看鉴于对游戏行业规范化的限制,拟限制游戏过度使用和高额消费,禁止对每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励,一定程度上影响企业短期利益,而投资者容易联想到互联网公司相关历史走势,产生了恐慌情绪,短期相关事件冲击延续到今日,已基本出清,从意见稿看部分条款较为模糊,较难量化测算其影响,但政策明确了主管部门,填补了监管空白,有利于游戏行业发展的规范化。中长期来看,更加规范的游戏行业及更加合理健康的付费模式利于长远发展,且游戏出海业务强势的公司相对所受负面影响较小。

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