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　　美国当地时间2月12日，业绩超预期的ARM继续发力上涨，收盘股价大涨近30%，总市值一天增长约2500亿元人民币。

　　从美股整体表现看，三大股指维持弱势震荡，市场静待包括1月通胀数据在内的重磅数据落地，而纳斯达克中国金龙指数再度走强，多只热门中概股延续此前涨势。北京时间2月13日晚，美国2024年1月通胀数据即将出炉，市场对美联储是否有望开启降息的争论再度升温。

　　ARM股价续创新高

　　纽约联储的调查显示，美国消费者的中期通胀预期降至至少是2013年以来的最低水平。

　　据周一公布的纽约联储月度消费者预期调查结果，1月份消费者的三年期通胀预期降至2.35%，创下近11年数据记录中的最低纪录。一年期和五年期通胀预期中值分别为3%和2.5%，与此前一个月持平。

　　美联储3月开始降息希望越来越渺茫，债券交易员终于接受了最古老的教训：不要和美联储作对！当前互换市场利率显示，债券交易员预测美联储今年降息4-5次，每次降息25个基点，接近美联储降息3次的预测。

　　2月12日，媒体报道称，去年3月突如其来的银行业危机让债券交易员错误押注美联储将被迫停止加息，导致他们因2022年国债价格暴跌而遭受重大损失。

　　去年12月，当美联储主席杰鲍威尔突然转向，交易员又开始押注美联储将会大幅降息，最早从3月开始，降息幅度最高达到了175个基点，这与美联储所暗示的降息3次，每次25个基点有差别巨大。

　　财联社2月10日讯（编辑 牛占林）当地时间周五，美国劳工统计局发布了年度消费者物价指数修订报告，数据显示，2023年第四季度核心CPI年率为3.3%，与之前的数据持平。但美国12月份CPI月率修正为0.2%，此前为0.3%。

　　这一好于预期的修正将令美联储官员松一口气，他们正在寻找更多证据，证明价格压力正在持续消退，然后才会开始降息。去年下半年，通胀迅速放缓，但政策制定者对这种快速放缓能否持续表示怀疑。

　　美联储理事沃勒此前强调，随着通胀持续下降，联储有望在今年降息，但这一过程应谨慎行事，不能操之过急。沃勒还称，他将关注CPI修正数据，此后金融市场和分析师一直翘首以待。

　来源：华尔街见闻 何浩

　　美联储官员们可以松口气了。美国第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变；12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%。由于去年初公布的CPI年度修正被大幅上修，令市场大跌眼镜，因此本次数据颇受关注。

　　周五，美国劳工统计局发布对月度通胀进行季节性调整后的修正值，该“年度大修”数据备受华尔街和经济学家的密切关注。

　　数据显示，美国第四季度核心CPI修正后年化增幅维持在3.3%不变。美国12月CPI环比增幅从0.3%下修至0.2%。

　　国际货币基金组织（IMF）表示，日本央行现在应该计划退出其史无前例的货币宽松政策，并在通胀持续回升的情况下逐步加息。

　　“预计通胀将在中期趋于靠拢日本央行2%的目标，”IMF周五在其最新的日本第四条磋商报告中表示。“过去一年，随着名义工资增长、产出缺口缩小，通胀已经出现上行风险。”

　　IMF表示，日本央行应该正式取消收益率曲线控制计划，该计划已经实现了利率降至中性水平以下并提高通胀预期的目标。IMF预测日本通胀率将在2024年和2025年保持在央行目标水平之上，如果这一预测成立，建议日本央行逐步提高短期政策利率。

　　北京时间8日晚，美股周四早盘基本持平，道指与标普500指数均徘徊在接近历史最高的水平。市场继续关注美股财报与美联储政策前景。美国上周初请失业金人数降幅大于预期。一位传奇市场人士警告标普500指数可能会暴跌30%、跌破3500点。

　　美国经济正在考验债券交易员对美联储今年降息前景的信心。

　　1月招聘数据意外上升，显示美联储启动宽松货币政策的压力很小，这给了央行时间来观察通胀是否可持续地朝着2%目标迈进。

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周就保持了这种观望态度，促使交易员削减对5月前首次降息的押注。

　　鲍威尔最新接受CBS“60分钟”节目采访时也重申，美联储官员希望看到更多经济数据，以确保通胀可持续实现2%的目标，并称可能会等到3月之后才降息。

　　不过，鲍威尔对一点几乎毫无疑问，那就是随着疫后通胀飙升的势头消退，美联储今年势必将启动政策放松。这使得债券交易员相信利率会在某个时候下降，尽管对央行会走多远的疑问越来越多。

　　美联储理事Michelle Bowman表示，如果利率维持在当前水平，通胀有望进一步下降，但她认为对于美联储官员来说，现在考虑降息为时过早。

　　Bowman周五在一个活动上发表书面讲话称，“在我看来我们还没有到那个程度”。她还告诫不要过早降低借贷成本。

　　“在考虑未来政策立场的变化时，我仍将保持谨慎，”她说。“过早下调我们的政策利率可能导致未来需要进一步加息才能使通胀率在较长期内回到2%”。

　　这位美联储理事表示，“最近有关通胀放缓的报告‘令人鼓舞’，如果物价涨幅可持续地朝着2%目标迈进，那么逐步降低利率以防止货币政策过于限制性可能是适宜之举”。

　　英国央行首席经济学家Huw Pill表示，尽管有迹象表明利率可能见顶了，但距离首次降息仍有一段距离。

　　Pill表示政策需要保持“限制性直到把持续通胀的部分被挤出系统”。

　　在Pill发表讲话后，投资者将年底前英国央行的降息预期整整下调一个百分点。投资者也对美国的数据作出了反应。数据显示美国新增非农就业人数远超预期，经济可能过热不利于早日放松政策。

　　虽然英国央行周四的预测表明很快将有必要降息，以防止经济陷入衰退，但Pill表示这些预测基于的条件是通胀按照官员们预期的方式发展。